参院银行委员会两党成员致函证交会，敦促对中国公司在美上市加强审视

Senators Tim Scott and Elizabeth Warren, along with bipartisan committee members, urged the SEC to strengthen scrutiny of Chinese entities listed in the US due to risks associated with Variable Interest Entities (VIEs). They expressed concerns about transparency, investor protection, market integrity, and national security, highlighting regulatory challenges and data security issues.

美国参议院银行、住房与城市事务委员会主席、共和党参议员蒂姆·斯科特(Tim Scott)与该委员会首席民主党成员伊丽莎白·沃伦(Elizabeth Warren)星期四(3月19日)联袂该委员会十几名两党成员，致函美国证券交易委员会(SEC)主席保罗·阿特金斯(Paul Atkins)，要求美国证交会加强审视中国相关实体在美上市所构成的风险。参议员们特别对中国公司在海外上市常使用的“可变利益实体”(VIE)的投资结构表示关切。

参议员们对美国证交会去年9月成立的打击诈骗跨境特别工作组表示支持，并指出需要进一步强化审议的领域，以帮助加强“投资者保护、市场诚信与国家安全保障”。

两党参议员在信中写道：“中国在没有恰当保障措施下进入美国市场，有可能使美国投资者和我们的金融系统面临更大风险……中华人民共和国对中资拥有和控制的实体施加直接与间接的压力，以优先考虑北京的地缘政治利益，而不是美国投资者的福祉和我们的金融系统的诚信。”

这封信对参议员们所说的包括VIE在内的“不透明的公司结构所构成的风险”表达关切。

中国境内公司常使用VIE在境外上市。按照这种投资结构，境外上市实体与中国境内的运营实体是分离的，境外上市实体吸纳海外资金，通过在中国境内的全资子公司控制境内运营实体的财务，但是并不实际经营业务。

参议员们在信中说：“在这些结构中，美国投资者–有时是在不知情的情况下–购入一家离岸空壳公司的股份，该公司与一家位于中华人民共和国的运营实体有合同上的关联……这种结构使投资者无法洞悉该运营实体的实际所有权结构，其合同规定的权利主张软弱无力，几乎或完全得不到任何有意义的法律保护。”

这份信函还对中国的法律和数据分享要求表示关切，认为这些要求可能限制监管，并暴露美国投资者的敏感信息。参议员们还强调，由于中国的限制，美国监管机构在获取关键信息方面面临挑战。他们还强调说，必须对涉及境外发行人的欺诈、操纵及误导性的披露行为保持警惕。

参议院银行委员会主席斯科特在星期四的声明中说：“证交会正在展开保护美国投资者的重要工作，这项跨党派的努力是建立在这一基础之上。鉴于中国持续利用我们市场中的监管漏洞，我们必须确保我们的监管框架跟上步伐–加强透明度，保障投资者数据安全，并维护全球首要资本市场的诚信。”

该委员会资深成员沃伦在声明中说：“证交会有责任确保中国企业及其他外国行为者不会利用隐秘的投资工具进入我们的市场，攫取敏感的金融及消费者数据供中国政府滥用，并让数百万美国投资者面临风险。没有任何借口忽视这些日益令人关切的问题。国会将持续推动证交会采取行动，保护投资者和我们的市场。”

参议院银行委员会所有其他12名共和党成员以及其他10名民主党成员中的四人联署了这封信函。

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